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儀器儀表行業市場情況及投資特點

發(fā)布時間:2007-12-04 作者: 來(lái)源: 瀏覽:1536

      按照國家新的國民經濟(jì)分類標準,儀器儀表行業有(yǒu)20小類,一般是按運用或(huò)科技來分類(lèi)的。但技術分類(lèi)和運用分類(lèi)有時很難分得那麽細,所以這(zhè)20類比較繁雜的分類也可簡單(dān)歸納為4類。
      一、工業自動(dòng)化儀表和控(kòng)製係統。這(zhè)在國(guó)外一般簡稱為PA、FA。PA叫過程(chéng)自動化,FA叫工廠自動化。在過程自動化(huà)和工廠(chǎng)自動化裏所用的儀表和控製係統都屬於這一類,分析(xī)儀器、電工儀(yí)器儀表有些部(bù)分(fèn)也(yě)屬於這一(yī)類。
      二、科學測試(shì)儀器。就是(shì)分析儀器、試驗機、光(guāng)學儀器、測繪儀器等等。第一類儀(yí)器儀表是(shì)在生產(chǎn)線上用的(de),與生產線連在一塊(kuài)。而科(kē)學測試儀器是獨立的,它隻是在做試驗的時候(hòu)把樣(yàng)品拿到實驗室用的。因此,與第一類很(hěn)好區別。
      三、常(cháng)用儀器儀表。這主要指的是供應用(yòng)儀表及其他通用儀器(qì)。供應用儀表國家標準是兩年前才拿出來的,我們平日裏接觸的也很多,比如家用電度表、煤氣表等。還有一些常(cháng)用(yòng)的我們也把它抽出(chū)來歸為這一類,像衡器、醫療儀器、計(jì)時儀(yí)器和部分常用(yòng)的光學儀器。
      四、專用儀器儀表。這類實際上(shàng)是專(zhuān)門供某一領域(yù)用的,比(bǐ)如汽車、摩托車用的儀表(biǎo)上升就很快,這就有了(le)汽車儀表、摩托車儀表等等,照此(cǐ)還可以推廣到農林牧漁等領域。

      當前市場形勢
  在機械工業13個(gè)行業裏儀器儀表不屬於增長最高的行(háng)業,沒有前兩(liǎng)年的工程機械或者(zhě)汽車增長那麽高,近兩年都是20%多(duō),沒有超過(guò)30%,但這對(duì)於儀器儀表來說已經很快了。正常情(qíng)況下,儀器儀表年增長率在7%~7.5%。前兩(liǎng)年儀器儀(yí)表在國際發達國家不是很景氣,一般增長率3%,我們增長10%~14%不算慢。
  這兩年受宏(hóng)觀經濟的影響,儀器儀表行業的增長率都(dōu)在20%~25%之間,今(jīn)年上半(bàn)年銷售收入增(zēng)長(zhǎng)24.9%,工(gōng)業(yè)總(zǒng)產值增長(zhǎng)近20%,對儀器儀表(biǎo)來說是一個比較高的增(zēng)長速度。但是可以看出增長速(sù)度與前兩年相比有所下降。從整個行業的(de)運行態勢(shì)來看,大(dà)部分(fèn)企業都還感到日子相對好過,主要企(qǐ)業還沒有明(míng)顯感受到宏觀調控的影響。
  但是從數字來分析可以感到,在宏觀(guān)調控(kòng)的大環(huán)境下,該行業有減速的跡象。一般來說工業總產值增長率和銷售收入(rù)增長率是很貼近的,哪一個稍微高一些(xiē)或稍微低一些是很正常的(de)。但如果工業總產值與銷售收入偏離得比較大,比如今(jīn)年上半年裏有4個月工業總(zǒng)產值比銷售收入低好幾個百分點,這(zhè)就(jiù)說明銷售收入降低不(bú)厲(lì)害,而(ér)有的廠投入開始減小了,不然就不會出現工業總產值的下降。工業總產值連續下降而且偏離銷售收入的增長率比(bǐ)較大,多(duō)少已經說明開始受(shòu)到宏觀調控的影響。
  儀器儀表行業覆蓋麵(miàn)很寬,車用儀表占整個行業的比例不到7%,不會對整個行業起很大的影響。這幾年電站(zhàn)的儀表需求(qiú)量很大,訂貨量很充足。去年非典做紅外(wài)體溫計的人發財也是一例。所以儀器儀表是覆(fù)蓋(gài)麵很寬的行業(yè),此起彼落,增長容易被拉平。增長的時候並不是前3名,下降也(yě)必然(rán)不是前3名。
  當然儀器儀表增長速度不是很快,在我國(guó)還有一個特別的原(yuán)因,就是材料漲價。對其他產品而言(yán)材料在整個的產品占的比重比較大,當材料漲價時,整個價格就跟(gēn)上來了。但材料漲價(jià)的因素(sù)在儀器儀表裏相(xiàng)當的低,在高技術的儀器儀表(biǎo)裏材料(liào)和原器件的成(chéng)本(běn)隻占整個產品的30%以(yǐ)下,主要是靠科研的(de)成分包括其他(tā)勞動力的因素,不在材料。
  儀器儀表另一(yī)個特征就是逆差比較大,在機械工業13個(gè)行業裏是逆差最大的一個。估計今年我國整個市場容量大概在2000億元,現在進口金額為57.1億美元,占40%以上;今年1-6月份的出口金額是17.4億美(měi)元(yuán),已占了全行業產(chǎn)值(zhí)的1/4,今年上半年的逆差將近40億美元,估計今年年底會超過80億美元的逆差。
  一個是占(zhàn)整個市場容量的40%,一個是占整(zhěng)個本國企業包括三資企業在內的整個生產的1/4,因此進出口的發展速(sù)度對整(zhěng)個行業(yè)、對(duì)發展投資都會有很大的影響。

      儀器儀表行業投資特點
  從(cóng)行業內(nèi)企業的經濟類型結構來看,國有企業上半年的銷售收入已經降到15%以下(xià),三資企業已經(jīng)超過50%,民營企業占了35%。從這裏可以看出儀器(qì)儀表行業在整個機電行業內屬於改製和轉(zhuǎn)製進展比較快的(de)行業,相當數量的國有(yǒu)企業已經轉(zhuǎn)為民營。
  另外三(sān)資企(qǐ)業在我國也非常活躍,國外許多著名的儀器儀(yí)表跨國公司都在我國投(tóu)資,或者擴大生產。前兩年三資企業的投(tóu)資沒有超過民營企業,從今年上(shàng)半年(nián)開始三(sān)資企(qǐ)業的投資超(chāo)過民營企業,超過(guò)還比較大。三資企(qǐ)業投資的積極上漲說明了(le)外資非常看好中國市場的前景。
  總的來說,儀器儀表行業(yè)有三個投資(zī)特點:相對(duì)高的(de)利潤率;起始投資不大,持續性投資高;品種門類繁雜,投資經營差異大(dà)。
  儀器(qì)儀表的平均利潤率要比機(jī)械行業的平均利潤率高0.6個百分點,在(zài)世界上(shàng)也是如此。一種成熟的(de)儀(yí)器儀表(biǎo)產品或者企(qǐ)業處在成熟的上升期時,在國際上大概毛利潤率40%。舉個例子,現在油(yóu)漲價,油在計量的時候,要量的比較(jiào)精確。我們(men)在加油(yóu)站量的儀(yí)表不會超過0.5%的精度,但是30萬噸的油輪到我們(men)國家來交貨精確度要到0.1%,0.1%的計量油的儀表我們一般叫做質量油計量(liàng)表。這種產品成熟的時候,利潤率(lǜ)超過50%。
  第二個投資的特(tè)點是這個(gè)行業(yè)起始投資不大,門檻不(bú)高,這是相對建鋼廠、大的(de)煉油廠、汽車廠來說的,但是它的持續性投資很高。願意進去的人很多,進去以後如果沒有持續性的投資就不能夠維持這個行業長(zhǎng)期持續性的發展。所以(yǐ)在國際成功的儀器儀表廠(chǎng)往往起始投資不大,但是持續性投(tóu)資(zī)不會低於6%,一般維持8%~10%,才能夠保持研究開發費。
  第三個特點是品種(zhǒng)門類相當繁雜,從投資經營來(lái)說差異很大。前麵已經提到,一開始儀器儀表行業內有20個小分類。剛才把它們劃分了(le)4類(lèi):常用儀器儀表、PA/FA、專用儀器和科學(xué)儀器。常用儀表裏主要(yào)的(de)產品大部(bù)分是低檔次(cì)的, PA/FA和(hé)專(zhuān)用儀器是中檔次的,科學儀器裏相當一部分是(shì)中檔次的,相(xiàng)當一(yī)部分是高檔次的(de)。作為經營(yíng)投資來說,重要的不是這(zhè)個產(chǎn)品屬於哪一(yī)類(lèi)。常用儀表以低檔次為主,往往(wǎng)是大(dà)規模大量生產這樣一類產品,第一要素(sù)是經營。PA/FA和專用儀器,它(tā)的生產方式是多品種(zhǒng)小批量生(shēng)產(chǎn),它的第一要素是(shì)技術和管理,第二要素是經營和資金。而高檔儀器以(yǐ)科學儀器為主,第一要素是技術,第二是資。儀(yí)器儀表行業投(tóu)資特點的共(gòng)性,全世界都一樣。但在我國除了這些共性外(wài),還有一些(xiē)個性的(de)東西。
  首先,中國是發展中國家,儀(yí)器儀表(biǎo)行業(yè)與發達國家(jiā)相比有5~15年的差距。但在世界發展中國家裏我們屬於最(zuì)大最齊全、綜合實力最強的一(yī)個國家。
  其次,我們國家的儀器儀表需求量很大,是發展最快的國家之一。世界上儀器儀表的增長率是3%~4%,我國這兩年是(shì)十倍於世界增長率,有的產品我們國家已經用了全世界1/10。
  第三,儀器儀表行(háng)業是直接與外商(shāng)競爭。外(wài)資(zī)在華已進入第三階段,第一階段是合資和技術輸出為主,1980年代以後就是合資轉成控股(gǔ),現(xiàn)在(zài)已進入到第三階段,以獨資和兼並我們的優秀企(qǐ)業為主。
  第四,一些中低檔產品逐漸成為生產出口大國(guó)。比如實驗室裏的(de)數字萬用表等(děng)產品占了世界很大產量,家用電(diàn)度(dù)表生產能力占世界的50%。

      投(tóu)資(zī)要注意回避的事(shì)項
  按(àn)照中央的精神和地方政策(cè),相當多的(de)儀器儀表企業的核心就是改製減負。改製減(jiǎn)負落實的國企,減掉了(le)負擔,這對投資者來說(shuō)是個很好的機會。
  但在投資時有些問題也(yě)是要注意回避的,比如有過熱跡象的產品、無明顯特色的中低檔產品及其(qí)企業。
  另一個(gè)就是技術有特(tè)色,但沒有證實有經營管理能(néng)力的企業。儀器(qì)儀表是一個技術非常敏感的行業,都說自己的東西很快能成氣候。可(kě)能(néng)產品在技術上有特色,但在沒有證實有經營管理能力和市場經營能力(lì)之前要(yào)回避。有技術特色結果經營也很成功的不到1/10,很多(duō)失敗在經營管理(lǐ)上。
  第三個要(yào)回避的是有(yǒu)的企(qǐ)業看著很紅火,但是核心技(jì)術依(yī)賴國外(wài),外商有(yǒu)的時候委托國內企業大部件組(zǔ)裝或(huò)者(zhě)小部件組(zǔ)裝也有很高的利潤,但是這種情(qíng)況不好把握,可能市場打開以後,外(wài)商改為獨資,中國的企業馬上就(jiù)會受到影響。

 

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